AAZQ11: Terras produtivas geram dividendos consistentes

AAZQ11: Terras produtivas geram dividendos consistentes.O AAZQ11, também conhecido como AZ Quest Sole FIAGRO, é um fundo que investe em créditos privados do agronegócio (como CRAs e FIDCs). Lançado em dezembro de 2022, tem se destacado pelo pagamento mensal de dividendos regulares e habilidades de gestão ativa.

Destaques da rentabilidade
Dividendos mensais típicos entre R$ 0,095 e R$ 0,15 por cota.

Dividend yield anualizado entre 17% e quase 20%, superando o CDI com frequência. Em meses recentes, atingiu até 18,2% anual (equivalente a 125–138% do CDI)

A carteira frequentemente apresenta retorno da ordem de CDI + 3% a + 6%, em linha com os ativos de crédito estruturado da carteira

AZQA11: Renda mensurada e estabilidade por meio de compra privada:

Seu objetivo é oferecer renda mensal estável, isenta de IR para pessoas físicas, com baixa volatilidade na cotação.

Frentes da proposta de valor
Rendimentos projetados entre CDI + 3% e +5% ao ano, líquidos de taxas e impostos

Maior blindagem contra oscilação dos preços de cotas, já que não é negociado na bolsa, o que atrai investidores que buscam previsibilidade

Captação inicial robusta: cerca de R$ 539 milhões, com mais de 13.800 cotistas, superando o AAZQ11 em escala e diversidade de investidores

📊 Comparativo AAZQ11 vs AZQA11

Critério AAZQ11 (Sole) AZQA11 (Luna)
Início da operação Dezembro de 2022 Julho de 2023
Patrimônio inicial ~R$ 230 milhões ~R$ 539 milhões
Número de investidores ~12.000–30.000 ~13.800 (no lançamento)
Performance da carteira CDI + 3% a 6%, yield anual de até ~18% CDI + 3% a 5% ao ano
Dividendos mensais R$ 0,10–0,15 por cota Rendimentos mensais previsíveis, isentos de IR
Suas cotas tem maior volatilidade e possuem maoir estabilidade na cotação privada
Possui alta liquides diária.
Exposição e risco de crédito Possível maior por concentração em CRAs Semelhante, com mesma gestão e diligência
Seu potencial é positivo para valorização destaca-se com o desconto de P/VP

⚖️ Vantagens e desvantagens:

AAZQ11:

Vantagens: Maior liquidez; possibilidade de valorização em bolsa; alta base de investidores.

Desvantagens: Maior volatilidade; sensível a problemas de reputação em CRAs controversos; cotas podem recuar após escândalos ou crises legais

AZQA11:

Vantagens: Estabilidade de cotação; renda mensal previsível; isenção fiscal para PF; bom porte inicial de captação.

Desvantagens: Liquidez limitada; receita totalmente vinculada ao fluxo de crédito privado e riscos de crédito.

📅 Histórico de Distribuição (Valores por cota)

Os pagamentos referem-se aos meses de referência listados, com base nas datas ex-dividendos:

Junho/2025 (data base: 30/06/2025): R$ 0,135 por cota – pago em 14/07/2025 – dividend yield de 1,82%
Maio/2025 (data base: 30/05/2025): R$ 0,095 por cota – pago em 13/06/2025 – yield de 1,28%
Abril/2025 (30/04/2025): R$ 0,095 por cota – pagamento em 15/05/2025 – yield de 1,30%
Março/2025 (31/03/2025): R$ 0,095 por cota – pago em 14/04/2025 – yield de 1,27%
Fevereiro/2025 (28/02/2025): R$ 0,095 por cota – pago em 18/03/2025 – yield de 1,44%
Janeiro/2025 (31/01/2025): R$ 0,095 por cota – pago em 14/02/2025 – yield de 1,40%
Dezembro/2024 (30/12/2024): R$ 0,13 por cota – pagamento em 15/01/2025 – yield de 1,90%

📈 Análise dos Rendimentos Recentes

Estabilidade operacional: os pagamentos de R$ 0,095 por cota foram recorrentes nos primeiros cinco meses de 2025, permitindo uma previsibilidade de renda aos investidores.
Destaque junho/2025: aumento para R$ 0,135 por cota, refletindo maior retorno em relação ao mês anterior.
Dividend yields sólidos: nos últimos meses, o rendimento mensal ficou entre 1,27% e 1,82%, demonstrando consistência em relação ao CDI vigente.
Variações sazonais: o pico maior observado em janeiro (yield de 1,90%) e junho (yield de 1,82%), sugerindo efeitos pontuais de amortizações ou realocações estratégicas da carteira.

💡 O que isso representa para os investidores?

Fluxo confiável de receitas mensais, especialmente útil para quem busca renda passiva regular.
Rentabilidade acima do CDI, oferecendo retorno superior à renda fixa básica.
Capacidade de ajustes dinâmicos: o aumento pontual de proventos em junho mostra flexibilidade da gestão em responder a amortizações e oportunidades de mercado.

👍 Qual escolher?

Se você valoriza liquidez, potencial de valorização e histórico de rendimentos em bolsa, o AAZQ11 tende a ser mais atraente.

Se prefere dividendos estáveis, menor oscilação de cotação e isenção fiscal para pessoa física, o AZQA11 pode ser a escolha ideal.

🧠 Considerações finais:

Ambos os FIAGROs são estruturados por XP Investimentos e geridos por AZ Quest Agro, com foco no agronegócio. O AAZQ11 oferece maior visibilidade e dinamismo, enquanto o AZQA11 aposta em previsibilidade e rentabilidade limpa de IR para PF. A decisão depende do perfil de risco e da necessidade do investidor: liquidez e valorização ou estabilidade e renda constante.